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算力高增带来庞大用电需求，算电协同有望驱动电力资产价值重估
马斯克称5年内AI将占SpaceX估值的99%
宇树人形机器人累计生产下线约18000台
空芯光纤技术已从试点验证迈入规模化商用阶段
央行发文称强化金融支持提振和扩大消费作用
腾讯算力采购大增，单季资本开支528亿元同比升176%
传统旺季与储能需求共同推动锂电产业链景气上行
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算力高增带来庞大用电需求，算电协同有望驱动电力资产价值重估
据媒体报道，在内蒙古乌兰察布草原深处，中国算电协同“航母”正破浪前行，全球最大单体智算中心——乌兰察布星河基地投产。当前中国风电光伏、电网技术全球领先，算力国产化步伐加快。
人工智能快速发展，成为我国电力增长的重要推手。算电协同将算力负荷与绿电供给深度绑定，既为数据中心提供稳定低价绿电，又能提高新能源消纳效率，实现供需两侧双向奔赴。东方证券认为，算电协同有望驱动电力资产价值重估。量的维度，算力高增带来庞大用电需求，为绿电提供稳定且充裕的消纳空间；价的维度，随着电力成本权重上升、算力枢纽电力供需趋紧，绿电定价或从“弃电压价”向体现资源稀缺性的市场价值回归。远期来看，其盈利模式可能从传统的“卖电”向“Token分成”跃迁。电力运营商盈利天花板与估值中枢有望同步抬升。
上市公司中，安靠智电表示，算电协同项目是公司重要业务方向，正在实施的青海海东绿算产业园110kV变电站项目是青海省践行建设“算电协同”发展试点省份的先行标杆项目。协鑫能科表示，公司充分发挥在长三角、珠三角等核心经济带的资源优势，积极探索为智算中心提供“绿电直供+新型储能”的定制化综合用能解决方案。
马斯克称5年内AI将占SpaceX估值的99%
据媒体报道，马斯克最新讲话宣称AI收入将在9月超过SpaceX所有其他业务收入，并称5年内AI将占SpaceX估值的99%。马斯克称，SpaceX已搭建起“全球算力最强的AI训练集群”，计划到明年年底将现有算力规模扩大约十倍，目标达到10吉瓦，对应潜在年收入为3000亿至5000亿美元。他还预判星链未来有望承载全球90%以上的互联网流量。
7月底北美头部云厂商算力投入ROI持续兑现，验证AI商业化落地逻辑扎实；当下RSI模型自我迭代成为产业全新共识，模型自主训练、自主优化的产业趋势，直接拓宽全球算力长期需求天花板，AI服务器、高速PCB、高端覆铜板等硬件产品需求持续性获得市场一致上修。开源证券表示，AI“虹吸效应”显著，全球AI或继续共振。海外方面，谷歌、Meta等巨头不断上调AI资本开支指引，谷歌Gemini等大模型Tokens消耗量大幅提升，AI正循环效应逐步凸显，国内方面，以字节跳动、阿里巴巴、腾讯等为代表的国内AI巨头或进入AI算力大规模投入期。看好“光、液冷、国产算力”三大AI核心主线。
公司方面，一博科技的光模块PCBA业务已进入量产阶段，主要为国内某光模块头部企业提供服务，订单稳定增长。华正新材在算力芯片等应用场景已形成系列产品，公司的UltraLow-lossLowCTE材料已通过国内头部终端认证，并实现小批量订单，应用于大芯片智算领域。
宇树人形机器人累计生产下线约18000台
近日，宇树科技宣布，宇树人形机器人累计生产下线约18000台。
最新行业研究数据显示，今年上半年全球人形机器人出货量总计约1.91万台，是去年同期的三倍多；中国人形机器人出货量全球占比达97%以上。华福证券孟鹏飞认为，整机公司订单景气表明机器人正在从“政策输血”走向“市场造血”，核心零部件公司，如减速器、电机及相关配套等，有望迎来行业高景气度。
上市公司中，瑞迪智驱谐波减速机已广泛应用于工业机器人、协作机器人、人形机器人及关节模组等领域，并已推出迷你型、超薄型、双刚轮谐波等产品；电磁制动器、永磁制动器、谐波减速机已实现批量供货。中大力德是国内少数实现行星减速器、RV减速器、谐波减速器三大品类批量生产的企业之一，终端客户包括智元机器人、傅利叶等。
空芯光纤技术已从试点验证迈入规模化商用阶段
近日，“2026年中国电信广东公司空芯光缆、G.654.E光缆框架采购项目”中标结果正式公示，长飞光纤以1.59亿元(含税)报价中标100%份额。此次集采是目前国内最大单体空芯光缆采购项目，其定标结果标志着空芯光纤技术已从试点验证迈入规模化商用阶段。
由于空芯光纤具有低时延、宽频谱、低损耗和低非线性效应等优势，国内外正积极推动空芯光纤等新技术发展。2025年9月，微软、康宁、贺利氏宣布合作，共同推动空芯光纤的规模化生产。我国运营商、系统设备商、光纤光缆厂商协同推进空芯光纤试点应用。2025年7月29日，中国移动于广东开通我国首个反谐振空芯光纤商用线路，该线路部署后平均损耗刷新了全球商用纪录。开源证券研报认为，AI基础设施建设带动的光纤需求规模可观，需求确定性仍然明显，海内外占据核心赛道份额的光纤龙头有望从中持续受益。
上市公司中，烽火通信自主研发的空芯反谐振光纤性能取得里程碑式突破，依托升级的精密控制平台和改进型双嵌套结构，使空芯光纤在通信窗口获得稳定低衰减性能，通过截断法测试，1550nm波段的最低衰减值达0.063dB/km，跻身国际先进水平。中天科技空芯光纤方面，研发出反谐振空芯光纤(AR-HCF)。目前，该产品在实验室各项测试中表现优异，下阶段，公司将继续加大研发投入，进一步深化多波段、多应用场景下的新型空芯光纤研发与规模化部署能力。
央行发文称强化金融支持提振和扩大消费作用
据媒体报道，中国央行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告。其中提出，充分发挥货币信贷政策导向作用。用好各类结构性货币政策工具，不断完善工具设计和管理，扎实做好金融“五篇大文章”，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。强化金融支持提振和扩大消费作用，推动服务业扩能提质。
东兴证券认为，对于食品饮料行业而言，本轮政策并非简单刺激消费，而是通过居民收入提升、消费环境优化及消费结构升级三条主线，推动行业进入需求改善与结构升级并行的新阶段。从当前行业基本面看，食品饮料消费整体仍面临一定压力。中证细分食品饮料产业主题指数自2021年高点已回撤约67%，板块估值处于历史低位。在促消费政策加码的背景下，具备成长性和估值优势的龙头企业有望迎来估值修复。建议关注高分红、低负债、经营现金流稳定的食品饮料龙头企业。
公司方面，古井贡酒是中国老八大名酒企业，公司坚定推进“全国化、次高端、古20+、强塔基”战略，古20作为次高端大单品，继续控量稳价、维持价盘稳定，古5、古8夯实大众消费基本盘。品渥食品在进口食品行业中，通过与全球优质食品资源的合作，主要从事食品的开发、进口和销售。公司在乳制品、啤酒、粮油及谷物饼干等领域拥有多个知名品牌。
腾讯算力采购大增，单季资本开支528亿元同比升176%
腾讯控股发布最新财报。二季度AI成为核心主线，集中体现在：从完成重建、不到三个月推出Hy3preview，到快速迭代至Hy3正式版，再到参数规模更大的Hy4计划近期上线，混元已形成稳定、系统化的模型研发能力；腾讯在办公智能体赛道初步建立优势，WorkBuddy等产品发力；微信AI助手“小微”不断扩大灰测范围。今年二季度，公司研发支出272.8亿元，同比增长35%；资本开支527.8亿元，同比增长176%、环比增长65%。
继北美四大云服务厂商多数上调2026年度资本开支预期后，国内腾讯、阿里等互联网大厂亦同步加码AI领域资本开支计划，全球AI算力需求高增长趋势得到持续验证。开源证券蒋颖表示，需求端持续验证AI算力刚需，供给端国产算力加速渗透，大厂正循环效应已经形成，国产算力替代进入加速期，国产超节点规模化部署加速推进。
上市公司中，华勤技术已构建AI服务器、通用服务器、交换机、存储服务器、超节点等全栈式产品组合，在各大CSP客户中已经建立了核心供应商地位，在数据业务领域与阿里、腾讯、字节等互联网及云计算头部客户形成了较为深厚的合作。盛科通信已推出TsingMa.MX(交换容量2.4Tbps)、GoldenGate(交换容量1.2Tbps)等系列，且均已导入国内主流网络设备商并实现规模量产。
传统旺季与储能需求共同推动锂电产业链景气上行
媒体近日报道，中航锂电(洛阳)有限公司3.5GWh电池模组生产线于今年6月顺利投用，目前已是开线即满产。
广发证券表示，全球锂电需求维持高景气，锂电产业链盈利修复有望提速。随着海外客户拓展和本地化产能落地，中国锂电产业链有望延续装车增长、份额提升与盈利修复趋势。国内8月锂电排产进一步提速，传统旺季与储能需求共同推动产业链景气上行。根据鑫椤锂电数据，国内电池样本企业预排产203.76GWh，环比增长8.73%，储能预排产82.3GWh，环比增长5.1%，海外样本企业则环比持平。材料端全面跟进，正极、负极、隔膜和电解液预排产分别环比增长2.57%、5.27%、0.67%和6.43%。其中电解液和负极增速居前，显示电芯排产提升正逐步向中游需求传导。旺季需求已由预期进入排产兑现阶段，产业链有望延续量增、产能利用率提升与盈利修复趋势。
上市公司中，新宙邦子公司瀚康电子材料专业从事锂电添加剂生产经营，产品包涵VC和FEC等，现有VC产能约10000吨，在建产能5000吨，预计2026年下半年投产，其前驱体CEC现有产能35000吨/年，产能满足现有VCFEC使用，具备较强的产业链一体化协同优势。科达利深耕电池精密结构件近三十年正规杠杆炒股指平台，在全球电池结构件市场中，公司2025年以32.26%的份额稳居全球第一。
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